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O Floor consiste num acordo entre o Banco e a Empresa, no qual a parte que assume a posição de vendedor (Banco) acorda pagar ao comprador (Empresa) o diferencial entre o preço de mercado da matéria-prima e o preço garantido pelo Floor, sempre que o preço de mercado for inferior ao preço garantido pelo Floor. No entanto, se os preços de mercado subirem para níveis superiores ao do preço garantido pelo Floor, este não é exercido e o seu comprador (Empresa) beneficia da subida dos preços, vendendo a matéria-prima a um preço de mercado mais vantajoso.
Por ser um instrumento que confere ao seu comprador protecção total contra movimentos adversos dos preços (descida), permitindo-lhe, simultaneamente, beneficiar das suas variações favoráveis (subida), o comprador do Floor tem que pagar um Prémio, o qual é, normalmente, liquidado no momento da contratação.
Os Floors sobre matérias-primas possuem liquidação financeira automática, sendo estruturados para mais do que um intervalo fixo de tempo -“ p.e x. Floor por um prazo de 1 ano, com liquidações financeiras mensais.
Consoante o tipo de protecção pretendida, a Empresa pode assumir a posição, quer de comprador, quer de vendedor do Floor. |