Em que consiste
O Swap de Taxa de Juro consiste num acordo mediante o qual o Banco e a Empresa acordam trocar pagamento de juros periódicos - mensal, trimestral, semestral ou anualmente - sendo ambos os fluxos indexados a taxas de juro diferentes - um a taxa fixa e o outro a taxa variável - durante o período de vigência do contrato.
Os dois fluxos de pagamento de juros são na mesma moeda e calculados com base num determinado Montante Nominal, o qual poderá cobrir total ou parcialmente o montante do financiamento de base.
Por exemplo, através do Swap de Taxa de Juro Variável para Fixa, em cada um das Datas de Pagamento de juros, proceder-se-á à seguinte troca:
- O Banco entrega à Empresa um montante de juros calculado com base na taxa variável que for fixada para aquele período de juros;
- A Empresa entrega ao Banco um montante de juros calculado com base na taxa fixa acordada no Swap, o que lhe permite ficar imune a subidas indesejáveis nas taxas de juro variáveis.
O Swap, sendo um produto de cobertura do risco de taxa de juro que é estruturado à medida das necessidades da Empresa e cuja principal característica é permitir transformar as responsabilidades, em termos da taxa de juro - Fixa ou Variável - de um qualquer financiamento, se a Empresa tiver um financiamento indexado a taxa fixa, o Banco poderá estruturar a operação de cobertura com um Swap de Taxa de Juro Fixa para Variável.
A nossa Sala de Mercados está ainda em condições de estruturar operações que lhe proporcionam maior flexibilidade na gestão do risco, nomeadamente através de combinações de Swaps com Opções. |